Оглавление:

Биржевая торговля

Если облигации продаются в основном “с прилавка”, то центральным рынком акций крупнейших фирм является биржа. На бирже продавцы встречаются с покупателями и цены устанавливаются по закону спроса и предложения. Классическая биржа — это аукцион, где торговля ведется посредством обмена устными инструкциями между трейдерами (представителями брокерских фирм в торговой зоне биржи). В последние годы благодаря развитию вычислительной техники возникли и автоматизированные системы купли-продажи ценных бумаг (например, CATS на Торонтской фондовой бирже, CORES — в Париже и Мадриде). Но классическая биржа еще доминирует, и самым крупным ее представителем является Нью-Йоркская фондовая биржа.

В биржевой торговле ключевым понятием является ликвидность (способность рынка поглотить разумное количество ценных бумаг при разумном изменении цены последних). Ликвидный рынок характеризуется: частными сделками, узким разрывом между ценой продавца и ценой покупателя, наибольшими изменениями цен от сделки к сделке. Отклонения от этих норм чреваты развитием криминогенной ситуации, панических настроений среди инвесторов. Биржа делает все от нее зависящее, чтобы поддержать ликвидность и не допустить подобных отклонений. Ликвидность рынка тем выше, чем больше число участников купли-продажи.

Перед рассмотрением техники брокерской операции опишу существующие формы заказа на куплю-продажу. Уполномоченный представитель биржевой фирмы может получить “рыночный” заказ. Это заказ купить или продать определенное число акций по наилучшей цене рынка. Все заказы, где нет цены, обычно считаются “рыночными”, т.е. предполагается, что клиент готов заплатить или уступить за предложенную цену.

Следующая форма — лимитированный заказ. В нем клиент указывает конкретную цену, по которой должна состояться сделка, или лучшую цену, если трейдер способен получить таковую. Лимитированный заказ — это заказ, который позволяет трейдеру некоторую свободу выбора цены при осуществлении сделки.

Дневным заказом называется заказ с дневным сроком действия. Все заказы считаются дневными, если в них не указан иной срок. В отличии от дневного открытый заказ считается в торговой книге брокера до тех пор, пока он не исполнен или отменен.

Заказ “все или ничего” означает, что трейдер должен купить или продать все акции, указанные в заказе, прежде чем клиент согласится с исполнением. Противоположностью ему является заказ “приму в любом виде”,предполагающий, что клиент примет любое количество акций вплоть до заказанного максимума. Заказ “исполнить или отменить” означает, что как только часть заказа, которую можно удовлетворить, выполнена, остальная часть отменяется.

Заказ “или-или” — это уже отданное распоряжение, тогда как заказы на другие ценные бумаги еще ожидают своего исполнения. Как только трейдер исполнит заказ “или-или”, другие заказы автоматически отменяются. Заказ “с переключением” означает, что выручка от продажи одних акций может быть использована для покупки других.

Контингентный заказ предусматривает одновременную покупку одних и продажу других акций.

Стоп-заказ бывает двух видов. Во-первых, это заказ, который подлежит исполнению как “рыночный”, если цена акции падает ниже определенной клиентом цены (стоп-цены). Цель — либо попытаться сократить ущерб, который может по крайней мере унести часть прибыли, которая может возникнуть. Во-вторых, это заказ, поступивший от лица, которое продало акции с короткой позиции с целью снижения ущерба, если цена акций начнет расти.

Вернемся к брокерской операции. Допустим, после консультации с УПом брокерской фирме в своем районе один клиент решил купить 100 акций “А”, а другой клиент — продать 100 акций “А”. Наведя справки на бирже, УПы сообщили своим клиентам, что за “А” предложено максимум 10.5 долл. за акцию, а запрошено минимум 10.75 долл. Таким образом, покупатель знает, что минимальная цена, по которой сейчас продают “А” равна 10.75, а продавец знает, что максимальная цена, которую предлагают за “А”, равна 10.5. Сделка между ними возможна в том случае, если покупатель согласиться на 10.75 или продавец уступит за 10.5.

Допустим, клиенты проинструктировали УПов получить наилучшую текущую цену за “А” и тем самым сделали “рыночный” заказ. УПы передают этот заказ в торговый отдел своих фирм, а оттуда они попадают к трейдерам для исполнения в торговом зале биржи. Трейдеры обеих фирм должны приложить все усилия, чтобы выручить наилучшую цену за клиентов.

Трейдер покупателя видит, что за “А” предлагают 10.5, но никто не желает продавать за такую цену. Так как он имеет поручение купить “А” “на рынке”, то он может предложить 10.6. Трейдер продавца видит, что кто-то безуспешно пытается продать “А” за 10.75. Услышав новую цену — 10.6, он решает продать за нее и выкрикивает “Продано 100 “А” за 10.6”. Сделка считается состоявшейся с момента подписания двумя трейдерами контракта, подтверждающего куплю-продажу . В данном случае инвестиционный дилер выступил в качестве брокера, осуществляя агентское обслуживание клиента. Примерно такую же процедуру проделывает диллер в роли принципала. Особенность заключается в том, что диллер скупает ценные бумаги с дисконтом (разница между нарицательной стоимостью ценной бумаги и рыночной ценой) от текущей цены, создает собственный портфель, из которого торгует по мере надобности.

Как вложить деньги в акции и заработать на бирже: покупка акций российских и зарубежных компаний

Все слышали о том, что можно вложить деньги в акции и заработать на этом. Несмотря на широкую известность, очень немногие знают о том, как действительно работают акции, что они могут дать, и как происходит процесс покупки и продажи.

Что касается заработка на акциях, то тут всё просто, есть три варианта:

  • Заработок на повышении курса (купить подешевле, продать подороже) — long,
  • Заработок на понижении курса (берём акции в долг у брокера и продаём по высокой цене, когда курс упадёт выкупаем акции по низкой цене и отдаём брокеру, прибыль наша) — short,
  • Дивиденды.

Почему стоит выбрать вклады в акции и что стоит знать новичку

Главная причина инвестиций в акции – это возможности высокой прибыли. Если вас пугают сопутствующие риски (а они есть при любых видах инвестиций, даже при вкладах в банк), то можно вас и обрадовать и огорчить одновременно.

Полностью разориться на акциях практически невозможно. Конечно, есть вероятность потерять часть средств, но если вы грамотно будете распоряжаться своими знаниями относительно покупки и продажи акций, то вы будете получать в абсолютном большинстве случаев только прибыль.

Небольшой ликбез:

Кто такой брокер

Чтобы совершать сделки на бирже вам понадобится брокер. Брокеры предоставляют услуги по покупке и продаже акций за небольшой процент от сделки. Брокер – это посредник меж вами и биржей, он берет на себя ответственность в покупке акций и обеспечивает вас необходимым оборудованием и данными о рынке.

Как выбрать брокера

Существуют разного рода рейтинги, по которым оцениваются все существующие на российском рынке брокеры. Один из важнейших критериев — торговый оборот. Полный список брокеров смотрите на сайте Московской биржи: http://www.micex.ru/markets/stock/members/topoperators/631

Критерии выбора: стоимость услуг, простота и быстрота оформления отношений, наличие онлайн инструментов работы, личного кабинета, дополнительная информация, аналитика, предоставляемая брокером. Для новичков важным моментом будет наличие бесплатного обучения, вебинаров, низкая минимальная сумма депозита. Адекватный и компетентный персонал (особенно важно для неспециализированных компаний, например для банков).

Важный момент близость и физическая доступность брокера, его филиала, лёгкость пополнения вашего счёта удобными вам платёжными инструментами, будь-то пластиковая карта, онлайн банкинг или электронные платёжные системы.

О брокерах:

Где и как можно купить акции Газпрома, Сбербанка, Роснефти, Лукойла и других предприятий обычному человеку

Как мы узнали ранее, это легко можно сделать при помощи брокера.

Через брокера можно получить доступ к любой торговой площадке мира, будь то фондовые рынки США, Европы, Индии, Китая, Бразилии или Австралии и покупать/продавать торгующиеся там бумаги.

Вам остается только открыть счет у выбранного брокера, внести деньги, выбрать тарифный план который включает в себя доступ к нужной вам торговой площадке.

Далее выбираем акции, сверяемся с текущим курсом и оставляем заявку на покупку. Если работаем через интернет, то здесь нам помогут специальные программы, например QUIK, MetaTrader5.

Независимо от способа покупки акции будут иметь виртуальный вид, так как привычная бумажная форма уже отменена. При приобретении ценных бумаг производится две записи в депозитарии. Одна в компании о том, что вы стали акционером, другая у вашего брокера.

Как выбрать в какие акции вкладываться

У каждого свой подход. Вы можете слушать экспертов, можете воспользоваться фундаментальным или техническим анализом, если вы, конечно, владеете навыками этих анализов. Вы можете покупать акции наугад, на интуиции.

Для акций важен такой аспект, как ликвидность — то есть возможность быстро купить или продать нужный вам объём ценных бумаг.

Конечно, разумнее всего изучить основы технического и фундаментального анализа и действовать в соответствии с полученными знаниями.

Так же важно отслеживать экономический календарь, новости.

Плюсы и минусы вкложений в акции

  • Высокий потенциал прибыли;
  • Начинать можно с относительно маленьких сумм.
  • Чем вложения в акции выгоднее банковских вкладов: сравниваем, считаем.

Недостатки вкладов в акции:

  • Высокие риски. Их можно избежать, применяя знания, но, тем не менее, они есть;
  • Ваш брокер в любом случае будет брать комиссию с ваших операций вне зависимости от того выиграли вы или проиграли. Справедливости ради, размер комиссий обычно весьма незначителен.

Риски и способы их избежать

Важная тема, без разбора которой работать в данном направлении будет крайне затруднительно. Риски есть всегда, в любом деле. Важно правильно их рассчитать и сделать так, чтобы они не смогли уничтожить ваш счет, прежде чем вы наберетесь опыта и будете получать прибыль.

В трейдинге можно придерживаться некоторых правил, чтобы минимизировать издержки:

  1. К примеру, покупать акции таким образом, чтобы при каждой сделке вы рисковали не более чем двумя процентами своего счета. Согласитесь, даже самому неудачливому человеку трудно будет проиграть 50 раз подряд.
  2. Также вы можете прекращать торговлю до конца месяца, когда ваш счет уменьшается на 5% от первоначальной суммы. Так образом вы точно не проиграете всё до копейки.
  3. Грамотно составьте свой инвестиционный портфель, он поможет минимизировать риски, подробнее о портфелях и портфельных инвестициях.
  4. Определитесь со своим стилем биржевой торговли: попробуйте разные варианты и выбирайте наиболее подходящий вам (он будет зависеть как от имеющегося капитала, так и от навыков и свободного для биржи времени).
  5. Используйте стоп-заявки.
  6. Рассмотрите варианты доверительного управления, при котором вам не обязательно быть гуру биржевой торговли или обратите внимание на структурные продукты.
  7. Советы начинающим трейдерам.

Ведущие Российские предприятия, чьи акции можно купить

Традиционно самыми надежными российскими предприятиями считаются так называемые голубые фишки. Это особая привилегированная каста на российском фондовом рынке. Для них свойственна стабильность, как в росте, так и в рисках, а компании, чьи акции входят в разряд голубых фишек имеют невероятный престиж.

Небольшая подборка информации по акциям различных компаний:

  • Дикси Групп
  • Магнит
  • Башнефть
  • Фармстандарт
  • М.Видео
  • Лензолото
  • Распадская
  • Ростелеком
  • РусГидро
  • Мосэнерго
  • Мосэнергосбыт
  • Разгуляй
  • Аптечная сеть 36,6
  • Мегафон
  • Зарубежные компании:
    • Apple
    • Microsoft
    • Facebook

По виду ценных бумаг, фондовый рынок можно разделить на рынок акций, рынок облигаций, рынок производных финансовых инструментов: фьючерсы и опционы.

Дополнительно — из блогов наших авторов — личный опыт:

Скажите а если я хочу купить акции и держать их неопределенное время год десять лет или больше.При покупке брокер возьмет с меня процент за проведенную операцию а есть ли еще какие то траты с моей стороны? или я могу купить акции и забыть о них на какое то время?

Всем здравствуйте, хотелось бы проконсультироваться, кто обращался к такой услуге, как доверительное управление деньгами. К кому лучше обращаться в СПБ, чтобы не попасть к мошенникам? У кого какой опыт?

Хочу закрыть рублевый депозит в банке и купить акции. Посоветуйте надежного брокера и выгодный тариф (лучше несколько вариантов для сравнения) для совершения двух-трех операций покупки акций и дальнейшего их хранения с наименьшими затратами. Постоянно играть на бирже не планирую.

Здравствуйте, вот если я куплю акции какой либо компании, что мне потом с ними делать? Продать? А как их продавать? И как они вообще приносят прибыль?

Вариант 1. Купить и оставить лет на 10 в надежде что курс многократно вырастет.
Вариант 2. Купит подождать роста и сразу же продать, на вырученные деньги купить другие акции, которые на ваш взгляд скоро вырастут и т.д.
Дополнительно: дивиденды.

Продавать через брокера, у которого купили.

Давно хочу вложиться в акции,но как-то все времени не было на изучении данного способа вложений,а благодаря данной статье намерен серьезно заняться этим вопрсом,да и первоначальный капитал вроде накопил…..сложно наверно все,но буду разбираться)))

Мне вот интересно, можно ли зарабатывать так деньги в 16 лет?

Какие акции покупать в 2015 году

Европа — важнейший рынок для российских компаний, если там дела пошли в гору — покупаем Газпром и Северсталь.

Покупаем Сбербанк: от отзывов лицензий он сильно выигрывает.

Обратите внимание на закон, отменяющий мобильное рабство, более всего по мнению экспертов от него выиграют МТС и Билайн, остальные крупные игроки скорее проиграют.

В любой момент может произойти «обвал» (цена на акции упадёт). Некоторые застрахуют свои риски, но толку от этой мышиной возни. Если бы акция подорожала бы на $50 в год, это предложение можно рассматривать. Но на деле… Особенно это касается Российских эмитентов, тут как говорится, можно только копейки (в смысле дивидендов) считать. Можете сами проверить. Ни какой прибыли. Одни слёзы. Один позор, а не забота об акционерах.

На падении акций, люди то же зарабатывают. Не стоит об этом забывать.

Что за наивность и заблуждение, это игра бирж к которым нас сегодня пытаются приучить, на деле выигрывает тот чьи вложения растут а не падают, а кормить брокеров это на любителя и чтоб с 3 копеек заработать 30 000 хотя бы, поверте мне это уже на этот момент надо быть миллионером, весь выигрыш на падении строится на том что покупатель наедятся что купил дешево и вот вот они начнут расти, это самый распространенный вид заблуждения и с вариантом покупки акций не имеет ничего общего! где покупая акции я не лишаюсь денег, как с биржей и в случае падения могу продать эти акции или подождать их подорожания, а в случае с биржей Вы на остаток средств уже не сможете взять то количество акций, которое я взял без бирж 🙂 так что удачи Вам в ловле падения 🙂 и выигрывать или проигрывать всегда лучше с надежной компанией, по крайней мере Вы всё не потеряете и рости или падать будете вместе с ней а не независимо от неё. Акции существовали и раньше и это нововведение какое-то, а абсолютно давно всем известная форма ценной бумажки, я в своё время когда рушились заводы и фабрики в Москве да и не только, очень выгодно их продал тому же предприятию! а не играя на бирже с незнакомыми мне людьми!

Вячеслав, кто вас пытается приучить? Кому вы нужны?
С 3 копеек, вы хотите заработать 30 000? Это право смешно. Это то же самое, что надеяться сорвать Джек Пот в казино. Шансы в казино наверное да же выше. ))))))))) Я был бы, уже рад, если заработаю 4 копейки с 3 копеек. Ваши рассуждения, Вячеслав и умозаключения, по поводу роста и падений акций, говорят о том, что вы вообще не разбираетесь в торговле акциями на бирже и как я вижу, вообще не имеете понятия о существовании фьючерсов и опционов. А ещё пытаетесь философствовать и учить кого то.
Есть хорошая пословица: «Молчи, за умного сойдёшь»!
И теперь вы, поверьте мне! Когда, люди хотят заработать на падении, они продают за дорого, а покупают за дёшево. И не ждёт никто роста, а ждут падения.
А вы думаете я не могу подождать, подорожания акций? Все свои акции я могу перевести в бумажный вид, но вопрос зачем мне это надо? Вы просто , Вячеслав, не представляете кукую глупость, сейчас сказали.
Сейчас попытаюсь, вам всё объяснить. Есть деньги бумажные, есть деньги на карточке (пластиковой) и те и другие деньги настоящие. Так же и акции. Так и цифровые акции и бумажные это одно и то же и все они зарегистрированы на Бирже. Просто с цифровыми удобно проводить операции. Вот и вся разница.
Ещё ваша демагогия по поводу, надёжности компаний и роста с ней или падением, убивает. Я скажу так: что выигрывать всегда лучше, чем проигрывать и не важно с надёжной или ненадёжной компанией. Так, что удачи вам.
Вы, мне Америку открыли, что акции существовали и раньше!)))) И чем же отличаются акции сегодняшние от тех, которые существовали раньше?
— Очень выгодно продали.
Что это? Где цифры? Сколько процентов наварили? За какой период времени?
Детский сад…….
Я за день, могу провести сотни сделок. А этот, один раз продал акции, выданные ему на предприятии, на котором(наверное работал) не разбираясь в них вообще и пытается тут людей учить и рассуждать.

Привет всем. Посоветуйте новичку пожалуйста как покупать акции и с какой минимальной суммы можно начинать, я общался с одним брокером какой то компании и он говорил что с 1000$ меня никакой брокер не возьмет, мол они не играются с такими суммами. Спасибо

Как сделать первичное размещение акций

О сновной причиной выхода любой компании на публику (продажи своих акций народу) является привлечение денег или, как зачастую случается, привлечение больших денег. Помимо этого, компании стремятся стать публичными, поскольку это открывает перед ними определенные возможности в финансовых вопросах:

• Из-за повышенной известности в обществе публичные компании могут привлечь больше инвесторов, когда они выпускают долговые ценные бумаги – бонды.

• Если компания пользуется спросом на рынке, она всегда может выпустить дополнительные акции, тем самым привлекая дополнительные средства.

• Становится проще осуществлять слияния и поглощения других компаний, поскольку для расчета также могут быть выпущены дополнительные акции.

Кроме того, находиться в списке одного из основных мировых фондовых рынков всегда считалось очень престижно. Поэтому далеко не каждая частная компания может претендовать на это. Для того чтобы получить возможность выпускать свои акции на фондовом рынке, компания должна придерживаться определенных норм и иметь устойчивое финансовое состояние.

К сожалению, Интернет внес свои изменения в эти правила.

В конце 1990-х на американских рынках компании, которые становились публичными, больше не должны были иметь стабильной финансовой основы и истории. Вместо этого первичные размещения совершались маленькими, только образовавшимися бизнесами, желающими получить толчок к расширению. В принципе ничего непристойного в желании развить свой бизнес нет. Но все дело в том, что эти компании за свою короткую историю не сделали никакой прибыли и даже не планировали стать прибыльными в ближайшем будущем. Они были основаны на венчурном капитале, и их основная надежда была на общей волне популярности технологических компаний продать свои акции, набить карманы и затем будь что будет. Так впоследствии и произошло. Ослепленные общим ажиотажем инвесторы скупали все, что в тот момент появлялось на рынке, и когда в 2000 г. этот мыльный пузырь лопнул, начались массовые потери денег.

Следует всегда помнить, что первичное размещение – это продажа акций, и она ничем не отличается от продажи китайского товара дистрибьюторами на улице. Если вы сможете убедить людей купить свои акции, вы заработаете много денег, но это вовсе не означает, что вместе с вашей компанией также будут зарабатывать и ваши инвесторы. Поэтому, если вы инвестируете свои деньги в компанию и хотите, чтобы впоследствии она приносила вам прибыль, будьте уверенны в том, что эта компания умеет зарабатывать деньги своим инвесторам и что она доказала это своей историей.

Для того чтобы принять участие в процессе первичного размещения, или же, иными словами, приобрести акции компании по цене выпуска, следует знать, как они выходят на рынок.

Существует два основных способа выхода компании на рынок.

Первый способ – самостоятельный, когда компания без помощи каких-либо посредников заботится о том, чтобы ее акции были раскуплены инвесторами.

Второй способ, который является более привычным и популярным, – это когда в данном процессе участвует так называемый посредник между компанией и инвесторами. Как правило, таким посредником является инвестиционный банк.

Этот процесс принято называть гарантированным процессом размещения ценных бумаг на рынке (Underwriting). Помимо акций, с помощью этого процесса могут размещаться также долговые ценные бумаги – бонды.

Как этот процесс происходит?

Компания и инвестиционный банк встречаются и обсуждают вопросы сделки. К таким вопросам обычно относятся следующие: сколько денег компания планирует привлечь, какие ценные бумаги будут выпускаться и т.д.

Как мы уже упоминали, этот процесс считается гарантированным для компании. Это означает, что инвестиционный банк договаривается с компанией о покупке всех или оставшихся акций компании самостоятельно и затем перепродает их другим инвесторам.

Кроме того, существуют так называемые негарантированные договоры между инвестиционным банком и компанией, когда банк обещает сделать все возможное по продаже акций или облигаций компании инвесторам, но в то же время не обещает гарантированной продажи.

Некоторые банки не берут на себя всей ответственности по распространению ценных бумаг компании и образовывают синдикат, в котором к процессу подключаются другие финансовые учреждения.

После того как обговорены все вопросы, информация о сделке предоставляется для утверждения Государственной комиссии. Неизвестными на данном этапе остаются только цена и дата выпуска акций, которые банк и компания устанавливают после того, как исследуют состояние рынка, интерес со стороны инвесторов и т.д. После того как наступает срок выхода на рынок, акции продаются инвесторам.

Как видите, обычному инвестору оказаться в первых рядах очень сложно, хотя шансы все-таки есть, если вы являетесь клиентом банка, который участвует в процессе размещения.

Следует отметить, что особой выгоды в приобретении акций компании на первичном размещении может и не быть. Да, несомненно, это было очень выгодно в конце 1990-х, но времена меняются, и сейчас акции новых компаний с таким же успехом могут падать в цене и на первичном размещении. Поэтому данный подход является довольно спекулятивным. Мы еще раз советуем вам инвестировать в компании, которые уже доказали, что умеют зарабатывать деньги.

Стоит ли связываться с покупкой акций

10:59 17.09.2014 Категория: Статьи

Прошел уже почти год с тех пор, как я предпринял первую попытку купить акции Сбербанка, Газпрома, Лукойла, Яндекса и т.д. Все началось с того, что один из коллег по работе предложил попробовать копить деньги на старость не на банковском вкладе, а купить акций крупнейших российских предприятий (голубые фишки). Идея прозвучала свежо, и я решил попробовать. Акция — это долевая ценная бумага, а это значит, что вы покупаете долю в многомиллиардном бизнесе. При выборе акций появляется приятное чувство участия в чем-то крупном и даже посещают мысли о том, что после того, как вы закончите свои дни (разумеется, в достатке и почёте), владение частью Российской промышленности перейдет вашим детям и внукам, которые не только сохранят, но и приумножат ваши сбережения. «Так где продается это чудо и сколько стоит?» — спросите вы. Это место называется фондовый рынок, а техническую возможность выхода на этот рынок вам предоставит Московская биржа. Однако, отношение россиян к бирже очень настороженное и приблизительно сводится к следующему: «Не пробовал, но осуждаю, потому что это разновидность азартной игры, которая до добра не доведет». В этой статье я хочу поделиться своим опытом покупки акций и своими выводами о целесообразности этого мероприятия.

Откуда берется недоверие

Так уж получилось, что с финансовой грамотностью дела в России обстоят очень сложно. Предыдущее поколение, потерявшее все свои сбережения в 90-х и обклеивавшее стены туалетов облигациями СССР и акциями МММ, потеряло веру в любые финансовые инструменты, кроме покупки недвижимости. Новое поколение начало свой путь со знакомства с ПИФ’ами и рынком Forex, но и здесь разочарование не заставило себя долго ждать. Причем сами по себе инструменты хорошие, но их реализация в России оставляет желать лучшего и позволяет зарабатывать только организаторам этих финансовых инструментов. А в последнее время появилась новая авантюра: «Топ 10 управляющих», связываться с которыми я не рекомендую. Обилие мошенников на финансовом поприще привело к тому, что большинство людей осознанно избегают использования большинства финансовых инструментов. Бороться с мошенниками можно только повышением общей финансовой грамотности населения, и, по моему убеждению, продуктивнее всего начать знакомство с покупки акций на фондовом рынке.

Купи и держи

В акциях есть стратегия, которая не требует практически никакой квалификации для использования. Называется она «Купи и держи» (Buy and Hold), а людей, следующих этой стратегии, принято называть инвесторами, в отличии от спекулянтов, играющих на краткосрочных и среднесрочных движениях цены. Выгодность этой стратегии на больших интервалах времени сейчас остается загадкой (перспективам этой стратегии будет посвящена отдельная статься), но в плане диверсификации рисков покупка акций выглядит разумным решением. Более того, сейчас цены на акции Российских компаний существенно снизились (на 10-20%) в связи с событиями на Украине, оттоком инвестиционного капитала из России и наложенными санкциями. Эксперты говорят, что Российские акции сейчас на 30% дешевле, чем аналоги на развивающихся рынках других стран. Поэтому с горизонтом инвестирования 10-15 лет покупка акции именно сейчас выглядят очень привлекательно! Если случится очередной кризис, акции, безусловно, сильно просядут в цене, но при восстановлении экономического благополучия в стране стоимость акций так же стремительно восстановится, возможно, даже перепишет исторические максимумы. Более того, по хорошим акциям полагаются дивиденды, размер которых сейчас находится в интервале от 3 до 8%, что примерно эквивалентно доходности от сдачи недвижимости в аренду.

Презренные спекулянты

Помимо приобретения с целью владения и получения дивидендов, покупать акции можно в сугубо спекулятивных целях. Очень часто можно услышать рассуждение: «Люди, торгующие на бирже, реально ничего не производят. Огромное количество людей занимается непонятно чем — бесконечно покупают и продают активы, пытаясь нажиться на колебаниях цены. Очевидно, что с этой напрасной тратой ресурсов общества нужно завязывать как можно быстрее». После года реальных торгов на бирже это рассуждение кажется нелепым. Дело в том, что в мире идет война. На геополитическом фронте война идет за территорию и влияние. Не так давно мы на весь мир объявили, что КРЫМ ТЕПЕРЬ НАШ. НАТО же, в свою очередь, пытается заполучить территорию всей Украины, наплевав на интересы России. А ведь есть еще Ирак, Сирия, Ливия, и этому не видно конца. Война идет и в интеллектуальной сфере. Страны, которые не могут выдержать темп научно-технического прогресса, неизбежно становятся придатками победителей. Жестокая война идет и на финансовом фронте. Если у какого-нибудь государства вдруг оказывается недостаточно средств на вооружение или на развитие высокотехнологичных отраслей, то на самостоятельности такого государства можно ставить крест.

Биржа — это часть финансового фронта России. На бирже идет адская бойня — каждый: и русский, и татарин — воюет за сохранность своего капитала, пытаясь его не только не потерять, но и приумножить. Естественно, в битве участвуют не только физические лица, но и крупные институциональные инвесторы, как российские, так и зарубежные (Банки, фонды, НПФ и т.д.). Задача у всех одна — отжать друг у друга деньги. Если вы заработали на бирже 100 рублей, то кто-то их потерял — возможно, ваш сосед, а возможно, и Джордж Сорос или Уорен Баффет. Вы никогда не узнаете, чьи деньги вам достались , но если в плюсе оказались лично вы, то деньги определенно остались в России, и здесь есть чем гордиться. В Японии, например, удачливые трейдеры на международных рынках приравниваются по значимости заслуг к великим завоевателям. А многие фигуры технического анализа носят военные названия: утренняя и ночная атака, три солдата, надгробие, повешенный и т.д. Продолжая патриотическую ноту, замечу, что, вопреки убеждению многих, СССР славился очень сильными трейдерами, представляющими страну на международных рынках. Информацию об этом я периодически встречаю в книгах по инвестированию иностранных авторов. Вводную информацию по теме трейдинга в СССР можно почитать здесь и здесь. Поэтому, если вы сторонитесь биржи из-за идеологических соображений, возможно, пора начать пересматривать свои позиции.

Доходность акций

Акции — рисковый вид вложения капитала, а это значит, что формально доходность никак не регламентирована. Более того, цены на акции в последнее время легко гуляют в диапазоне (+/-) 20%. Диапазон колебания цен на фондовом рынке называется волатильностью. О какой доходности здесь можно говорить? Но все таки прикинуть можно. Если покупать акции в долгосрочной перспективе (на 5 лет и более), то с некоторой вероятностью можно ожидать 30% подорожания активов, просто за счет выравнивания с развивающимися рынками в других странах. Знаете ли вы, что акции Газпрома сейчас торгуются с мультипликатором P/B = 0.4, что означает, что активы газпрома вы скупаете за 40% от их балансовой стоимости? «Какой дурак так дешево все продает? В чем подстава?» — спросите вы. Уже не один год все ломают над этим голову, но в данный момент основной проблемой Газпрома видится то, что компания не развивается. То есть, ее чистая прибыль не увеличивается из года в год, а остается примерно на одном уровне. Инвесторы же любят развивающиеся компании. Этим можно объяснить сумасшедшую переоцененность акций Новатека P/B=6.0, что означает, что вы в шесть раз переплачиваете за балансовую стоимость активов этой компании, но зато компания из года в год демонстрирует улучшение всех финансовых показателей. Поэтому долгосрочная покупка Российских акций видится перспективным занятием.

А сколько можно заработать на спекуляцих акциями? Можно заработать очень много и ровно столько же можно потерять. Но среднюю температуру по больнице все-таки можно определить. Считается, что у вас идут дела хорошо, если за первый год активных спекуляций вы сохранили свой капитал или даже показали какую-то прибыль, пусть и совсем незначительную (0 — 10% в год). Советую сразу представить следующую ситуацию: вы старательно выбрали компанию, акции которой, как вам кажется, должны расти в цене, и совершили крупную ПОКУПКУ — предположим, на 100 000 рублей. Более того, вы прочитали книгу о том, что долгосрочные инвесторы не уйдут обиженными и если что-то пойдет не так, то можно просто терпеливо ждать, пока ситуация выправится. Но как назло, уже через месяц ваши акции подешевели на 10%, а еще через месяц — уже на 15%. С одной стороны, вы ничего не лишились — количество акций у вас не уменьшилось. Но тот факт, что на данный момент за ваши акции дадут 85 000 и ни копейкой больше, безусловно неприятен. Так что вы будете делать? Сохранять спокойствие или фиксировать убыток в 15 000, чтобы избежать еще больших потерь? Скажу сразу — однозначной рекомендации в этой ситуации нет, но одно известно асболютно точно: большую часть времени на бирже вас будет беспокоить не вопрос «Сколько вы можете заработать», а вопрос «Как не потерять то, что есть». В профессиональной среде считается, что если ты, торгуя на финансовых рынках, показываешь на протяжении многих лет прибыль 20-25% годовых, то ты супер профессионал. Что касается отдельных случаев, то некоторые удваивают и утраивают капитал за считанные месяцы, но сохранять подобную результативность на протяжении многих лет под силу единицам.

Мои личные достижения за год активных спекуляций акциями и фьючерсами довольно скромны: я остался примерно при своём. Были моменты, когда я был в хорошем плюсе, но были и неудачи. Однако, степень заинтересованности вопросом все продолжает и продолжает расти.

Может, лучше банковский вклад

Первый вывод, который люди делают, после того, как я им описываю возможные риски: «Если даже 15% получить на бирже невероятно сложно, то, может, лучше хранить деньги на банковском вкладе? Ведь он дает 11% почти гарантированно, и делать ничего не нужно!». Что здесь скажешь? Конечно же лучше! Но… скучновато. Банковский вклад не дает ни малейшего шанса заработать более 11-12%. Биржа же дает возможность замахнуться практически на любую доходность, и если вы окажетесь правы, вы получите то, что вам причитается. Платой за возможности всегда является РИСК. Даже сберегательные сертификаты (вклад в банке, не подпадающий под обязательное страхование вкладов и обеспечивающий доходность выше обычного вклада), набирающие в последнее время популярность, сопряжены с повышенным риском потери всего капитала в случае отзыва у банка лицензии и последующей процедуры банкротства (что в последнее время совсем не редкость). Риски на бирже, как правило, контролируемы, и потерять весь капитал довольно сложно, если вы, конечно, не торгуете с сумасшедшим плечом (рекомендую максимальное плечо 1:2. То есть, если вы имеете 10 000 рублей капитала, покупайте акций максимум на 20 000 рублей. Поначалу лучше вообще плечом не пользоваться, а напротив, совершать покупки только на часть капитала. Например, треть капитала на сделку). Поэтому если вы решили предпочесть банковский вклад акциям — это очень разумно, но на мой взгляд, на депозитах нужно хранить только часть капитала (например половину), остальное можно храбро направлять в рисковые вложения, сулящие повышенную доходность.

Сколько времени потребует обучение

Вполне возможно, что вы уже решились попробовать купить акций, а возможно даже готовы к агрессивным спекуляциям. Но, как и любое другое занятие, торговля акциями потребует от вас вложений личного времени. Прежде всего время уйдет на то, чтобы разобраться с базовыми вопросами: как зарегистрироваться у брокера, как совершить ПОКУПКУ акций, как совершить ПРОДАЖУ акций, как ограничить потери условными заявками, как получить дивиденды, как зарабатывать на падении рынка (шорт, короткая позиция) и даже что такое фьючерс и как им торговать. Все эти знания оформляются в голове в течении полугода.

Если вы решили просто купить акций и сидеть с ними, то времени потребуется намного меньше — фактически только на поход с паспортом к брокеру (возможно, сходить придется несколько раз, так как не все брокеры готовы всё оформить с первого раза) и на то, чтобы разобраться, где в терминале находится кнопка КУПИТЬ. Все это можно утрясти в течении 1-2 недель.

Если вы вошли во вкус и решили заняться спекуляциями, то времени на обучение уйдет много. Через несколько месяцев придет понимание, что торговать на основе появляющихся новостей практически невозможно, как и на основе фундаментального анализа. Реакция рынка, как правило, мгновенна, и после того, как новость вышла, что-либо предпринимать уже поздно, а фундаментальный анализ вообще мало кому интересен. Технический анализ, превозносимый сегодня до небес, тоже мало чем помогает в реальных ситуациях. Короче, в поисках хоть какой-нибудь информации, открывающей вам глаза на ближайшую перспективу рынка на горизонте в несколько дней или месяцев, вы будете тратить уйму времени. Мне на данный момент больше всего помогает понимать происходящее чтение мнений аналитиков БКС (bcs-express.ru), а также аналитиков ВТБ24 (onlinebroker.ru). Есть еще ряд интересных блогов, где можно почитать мнения отдельных спекулянтов (например, plan.ru). Таким образом, необходимость быть в курсе всех финансовых изменений превращается в стиль жизни и требует около 2 часов в день на ознакомления. Дополнительно я хожу на бесплатные курсы от ВТБ 24. Курсы доступны любому желающему и проходят 1 раз в 2 недели с 18:30 до 20:00. Записаться можно на сайте onlinebroker.ru в разделе «Семинары». На курсах освещаются базовые вопросы по фондовому рынку, фьючерсам, использованию торгового терминала quik и т.д. Я догадываюсь, что не все смогут себе позволить подобные временные затраты на обучение спекуляциям, но поначалу они необходимы.

Сколько времени потребует торговля

Биржа и программное обеспечение для торговли (quik) работает с 10:00 до 19:00. Вероятность, что вы на рабочем месте сможете установить ПО для торговли, низкая, так как большинство организаций ограничивает доступность интернета своим сотрудникам. В моем случае сделки дома совершает жена. Если такой способ вам не подходит, то у quik есть web терминал. Он очень убог, но принципиальную возможность следить за ситуацией и совершать сделки дает. У некоторых брокеров есть более развитые версии — Web терминалы собственной разработки (например itinvest). Ну и не забываем, что сейчас эра ноутбуков и планшетов! Рекомендую устройства с полноценным Windows 8 (только в случае с планшетом нужно следить, чтобы это был Windows 8 Pro, а не Windows 8 RT. Последний не имеет обычного рабочего стола и абсолютно бесполезен для наших целей).

На бирже зарабатывает только брокер

Иногда от людей можно услышать следующие слова: «На бирже стабильно зарабатывает только брокер». Эти слова заимствованы из американских книг по инвестициям и немного вырваны из контекста. Прибыль брокера действительно стабильна, так как брокер берет процент от суммы ваших сделок с акциями за то, что осуществляет техническое обслуживание этого процесса: поддерживает серверы, обеспечивающие работы ваших терминалов, и так далее. Прибыль брокера зависит только от количества сделок, которые вы совершаете, и от суммы этих сделок. Процент довольно маленький. Например, брокер ВТБ24 берет 0.0413 % от суммы сделки по акциям — это соответствует средней цене брокерских услуг на рынке. Еще брокер берет 14.5% годовых с денег, которые дает вам взаймы для покупки акций (плечо), или 13.5% со стоимости акций, которые дает вам взаймы (шорт для возможности заработать на падающем рынке). Комиссия за брокерские услуги выглядит вполне логичной. Я догадываюсь, что в американских книгах брокеров так ругают потому, что у них немного по-другому проходила эволюция брокеров. Похоже, что на заре становления американского фондового рынка, если ты просил брокера купить акций на твое имя, то брокер брал весьма большой процент. Чуть позже брокеры стали очень навязчивы и предлагали клиентам покупать акции уже без разбора, лишь бы поиметь свой процент. Но время шло, люди умнели, и все закончилось тем, что уже мало кто готов дать 10% только за помощь в покупке акций. Сейчас операция покупки обходится в сотые доли процента, и это уже не тот момент, на котором следует акцентировать внимание.

Насколько важна надежность брокера

Купить акции вам может помешать отсутствие приличного брокера в вашем городе. К счастью, надежность брокера имеет довольно посредственное значение, кроме случаев с самыми отъявленными мошенниками. Возьмите любого, мало-мальски известного, и сильно не ошибетесь. Я выбирал того, у которого минимальная абонентская плата. Сначала использовал «Уралсиб Кэпитал», у которого вообще нет абонентской платы, но потом понял, что они берут неслабые проценты при вводе и выводе средств на счет, даже через их собственный «Уралсиб Банк». Мне это не очень понравилось, и я открыл счет в ВТБ24. У брокера ВТБ 24 вы платите 150 руб в месяц, если совершаете хоть одну сделку, и не платите ничего, если сделок не совершаете. При этом купленные акции вы можете хранить сколько угодно долго совершенно бесплатно, что удобно для долгосрочных инвесторов. Короче, рекомендую! Из недостатков ВТБ24 — очень долгое подключение. Меня подключали в общей сложности около 10 дней с несколькими приходами в банк. Поэтому если вы собрались идти в какое-нибудь конкретное отделение, рекомендуется сначала позвонить по телефонам, указанным на сайте (http://www.onlinebroker.ru/), и спросить, когда лучше подойти в конкретное отделение, чтобы на месте оказался грамотный сотрудник (с опытом открытия брокерского счета) и были карточки с переменными кодами, которые почему-то имеют обыкновение заканчиваться.

Что будет с акциями и деньгами, если брокер разорится

Акции останутся за вами, так как брокер только транслирует ваши заявки на Московскую биржу. Сам факт того, что вы владеете акциями, хранится в депозитариях — электронных базах данных. Депозитарии многократно резервируются, чтобы данные о владельцах акций не потерялись. Через несколько дней после покупки акций информация попадает в центральный российский депозитарий, который не зависит от брокеров. И если брокер разорится, запись о том, что вы владеете акциями, все равно останется в депозитарии. Абонентскую плату за хранение акций в депозитарии брокер чаще всего перекладывает на клиента. Но у брокера ВТБ24, как я уже писал, это бесплатно. С акциями все понятно, а как насчет денег на вашем брокерском счете? С деньгами хуже. Деньги при банкротстве брокера пропадут, так как денежные счета находятся у брокера. Разумеется, можно будет пробовать требовать деньги по суду, но это занятие на любителя. Реальных случаев банкротства брокеров было не так уж много, но они были. В том числе, среди недобросовестных брокеров находились даже те, кто осмеливался играть на деньги клиентов по ночам… и проиграл, в конечном счете. Поэтому, в общем случае рекомендуют проверить свой договор с брокером на предмет отсутствия пункта о том, что брокер может пользоваться вашими средствами для совершения сделок в нерабочее время. Но лично я с таким не сталкивался.

Какую стартовую сумму нужно иметь, чтобы попробовать

Достаточно 500 — 1500 рублей. Я начинал с таких сумм. Этого хватит, чтобы попробовать совершить первую сделку и разобраться, что к чему. Для реальной торговли с целью получения прибыли требуется больше средств. Есть мнение, что играть нужно на те деньги, которые могут принести ощутимую для вас прибыль (и ощутимый убыток, соответственно). Это действительно так. Если вы купите акций на 500 рублей, и рынок взлетит вверх на 10%, на вашем счете окажется 550 рублей. Вы уверены, что это принесет вам должное удовлетворение?

Заключение

После 90-х у нашего народа выработалась стойкая антипатия к финансовым инструментам, позволяющим делать сбережения. Но прятать голову в кусты, как известно, не выход. Поэтому лично я рекомендую делать как можно более смелые шаги на финансовом поприще, просто для того, чтобы лучше понять, какие законы правят этим миром. Начинать рекомендую с фондового рынка, предлагающего один из наиболее понятных финансовых инструментов — акции. Покупка акций на долгосрочную преспективу не потребует много времени и является хорошим способом максимально обезопасить свои сбережения, разложив их по разнообразным активам. Ну а если вам понравится дух спекуляций акциями, то фьючерсы, облигации и прочие финансовые инструменты вы освоите по инерции. Желаю всем удачи, и до встречи на реальных торгах!

Бизнес покупка и продажа акций